When the output level is 40 the profit is highest in the short run.
Given,
The price of a product sold by a perfectly competitive firm is $5
To know at which output level is total profit highest in the short run,
From below table,
Output Total Revenue Total Cost Profit
20 Â Â Â Â Â Â Â Â 100 Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 70 Â Â Â Â Â 30
25 Â Â Â Â Â Â Â Â 125 Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 75 Â Â Â Â Â 50
30 Â Â Â Â Â Â Â Â 150 Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 85 Â Â Â Â Â 65
35 Â Â Â Â Â Â Â Â 175 Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 100 Â Â Â Â Â 75
40 Â Â Â Â Â Â Â Â 200 Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 125 Â Â Â Â Â 75
45 Â Â Â Â Â Â Â Â 225 Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 155 Â Â Â Â Â 70
50 Â Â Â Â Â Â Â Â 250 Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â Â 190 Â Â Â Â Â 60
Hence, from the table when the output level is 40 the profit is highest in the short run.
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#SPJ4
